Bygghuset grundades 2009 och har sitt huvudkontor i Nordre Follo strax utanför Oslo. Bolaget har omkring tio medarbetare och erbjuder ett brett utbud av tjänster inom projektledning, kontraktshantering, byggledning, kvalitetsuppföljning samt samordning av säkerhet, hälsa och miljö. Verksamheten är inriktad på privata byggprojekt och bedrivs huvudsakligen i Stor-Oslo och övriga Østlandet. Under det senaste räkenskapsåret omsatte bolaget cirka 20 miljoner norska kronor.

– Vi är mycket glada att välkomna Bygghuset till XPartners. Bolaget är väl etablerat i den norska byggsektorn och tillför stark kompetens inom projektadministration och projektledning. Det stärker vårt erbjudande inom en viktig marknad och skapar goda möjligheter till samarbete med andra bolag i gruppen, säger Christian Nørgaard Madsen, Managing Director på XPartners Norway.

Kundbasen består av aktörer inom privata bostads- och kommersiella byggprojekt i regioner med stark utveckling, vilket ger god efterfrågan och potential för fördjupade samarbeten.

– Vi har byggt Bygghuset genom långsiktiga relationer och hög närvaro ute i projekten. Som del av XPartners kan vi fortsätta arbeta nära våra kunder, samtidigt som vi kan erbjuda dem bredare kompetens och nya samarbeten inom gruppen. Det ser vi som ett naturligt och spännande nästa steg i vår utveckling, säger Steinar Kvistad, VD på Bygghuset.

Om Bygghuset
Bygghuset AS grundades 2009 och är ett konsultföretag specialiserat på projektadministration och projektledning inom byggsektorn. Bolaget är baserat i Oslo och erbjuder tjänster inom projektledning, kontraktshantering, byggledning, kvalitetsuppföljning samt samordning av säkerhet, hälsa och miljö. Verksamheten är inriktad på privata bostads och kommersiella projekt i Stor-Oslo och på Østlandet.

Adding Engineering A/S grundades 2012 och är ett danskt ingenjörskonsultbolag med kontor i Aalborg, Vejle och Köpenhamn (Ballerup). Bolaget har omkring 70 medarbetare och är specialiserat inom el, mekanik, process och automation, med ett tydligt fokus på komplexa industri- och energirelaterade projekt som stödjer den gröna omställningen. Omsättningen för 2025 beräknas uppgå till drygt 70 miljoner danska kronor.

– Adding Engineering är ett starkt tillskott till vår danska plattform med en häftig meritlista, fina kundrelationer och tydlig kompetens inom industri- och energirelaterade projekt som stödjer processutveckling och den gröna omställningen. Det finns goda förutsättningar för samverkan inom gruppen och för att tillsammans vidareutveckla vårt erbjudande till kunderna, säger Rasmus Ødum, Managing Director för XPartners Danmark.

Bolaget har en diversifierad kundbas inom energi-, process-, tillverknings- och läkemedelsindustrin, där efterfrågan drivs av behovet av specialiserad ingenjörskompetens och pålitlig projektleverans.

– Vi ser fram emot att bli en del av XPartners och att fortsätta utveckla Adding Engineering tillsammans med fler specialister. Kombinationen av att behålla vår hands-on-kultur och samtidigt få tillgång till ett bredare nätverk och en större plattform gör att vi kan skapa ännu större värde för både våra kunder och våra medarbetare, säger Martin Poulsen, vd för Adding Engineering.

– XPartners och Adding Engineering delar samma fokus på kvalitet, ansvar och långsiktigt värdeskapande. Att ansluta till gruppen ger oss möjlighet att växa i en starkare miljö, samtidigt som vi behåller det DNA och den kultur som våra medarbetare och kunder känner igen, säger John Sloth, grundare av Adding Engineering.

Om Adding Engineering
Adding Engineering A/S är ett danskt ingenjörskonsultbolag grundat 2012. Bolaget levererar specialiserade ingenjörstjänster för industri- och energirelaterade projekt och har verksamhet i Aalborg, Vejle och Köpenhamn. Med omnkring 70 medarbetare stödjer Adding Engineering sina kunder genom hela projektets livscykel med fokus på tillförlitlig och praktiskt orienterad projektleverans.

De potentiella Tilläggsobligationerna kommer att emitteras som efterföljande obligationer under XPartners utestående seniora säkerställda obligationer om 3 000 miljoner kronor med rörlig ränta med förfall 2029, med ISIN SE0025197908 (”Ursprungliga obligationerna”). Tilläggsobligationerna kommer att konsolideras med och utgöra en och samma obligationsserie som de Ursprungliga obligationerna.

Nettointäkterna från de potentiella Tilläggsobligationerna kommer att användas (direkt eller indirekt) för att refinansiera utnyttjade belopp under den befintliga super seniora revolverande kreditfaciliteten, finansiera förvärv samt för övriga allmänna bolagsändamål.

Finansiell uppdatering
XPartners lämnar härmed utvalda nyckeltal avseende koncernens konsoliderade finansiella information för XPartners och dess dotterbolag (”Koncernen”), samt annan information, vilken har sammanställts av XPartners som en del av förberedelserna inför den potentiella emissionen av Tilläggsobligationerna:

• Koncernens nettoomsättning för de tolv månaderna som avslutades den 30 november 2025 uppgick på proformabasis till 3 498 miljoner kronor (exklusive effekten av förvärv som signerats och/eller slutförts efter den 30 september 2025)
• Koncernens justerade EBITDA för de tolv månaderna som avslutades den 30 november 2025 uppgick på proformabasis till 638 miljoner kronor (exklusive effekten av förvärv som signerats och/eller slutförts efter den 30 september 2025)
• Under det fjärde kvartalet 2025 har Koncernen slutfört tio förvärv som sammantaget motsvarar 125 miljoner kronor i LTM EBITDA¹. Därutöver har Koncernen signerat, men under perioden inte slutfört, sju förvärv som sammantaget motsvarar 57 miljoner kronor i LTM EBITDA. Koncernens justerade EBITDA för de tolv månaderna som avslutades den 30 september 2025 uppgick på proformabasis till 641 miljoner kronor och tillsammans med LTM EBITDA för förvärv som slutförts under det fjärde kvartalet 2025 samt signerade förvärv uppgår detta till 824 miljoner kronor.

Den finansiella och övriga information som anges ovan har inte granskats eller reviderats av XPartners revisorer.

^{[1] LTM EBITDA för de förvärvade enheterna är inte nödvändigtvis fullt ut representativt för den underliggande EBITDA, på grund av periodiseringar och/eller engångsposter i de förvärvade enheterna.}

Prosjekt & Enøk Partner grundades 2010 och har sitt huvudkontor i Tønsberg. Bolaget levererar elprojektering, dokumentation och energieffektiviseringstjänster till kontors- och kommersiella fastigheter, boende- och vårdinrättningar, industrianläggningar, skolor, privatbostäder och idrottsanläggningar. PEP har även mer än 30 års samlad erfarenhet från landbaserad olje- och gasindustri och är en av Norges ledande tekniska rådgivare inom detta segment. Projekten är huvudsakligen belägna i Vestfoldregionen och på det större Østlandet. Under det senaste räkenskapsåret omsatte bolaget drygt 15 miljoner norska kronor.

– Prosjekt & Enøk Partner är ett erkänt konsultföretag som stärker XPartners kompetens inom elektroteknik och energieffektivisering. Bolagets attraktiva meritlista, inte minst inom industriella projekt och försvarsrelaterad byggnation, gör dem till ett värdefullt tillskott i vår norska plattform. Det ger oss både fördjupad expertis och nya möjligheter till samarbete mellan bolagen i gruppen, säger Christian Nørgaard Madsen, Managing Director på XPartners Norway.

Kundbasen omfattar aktörer inom industri, fastighetsutveckling, offentlig sektor och tekniskt komplexa miljöer där kraven på energieffektivitet, hållbar dokumentation och robusta elsystem ökar.

– Vi ser fram emot att bli en del av XPartners och fortsätta utveckla vår verksamhet tillsammans med fler specialister. Samtidigt som vi behåller vår identitet och vårt arbetssätt får vi nu tillgång till ett större nätverk och bredare kompetens. Det stärker både våra medarbetare och våra kunder och ger oss en solid plattform för framtida tillväxt, säger Morten H. Engesveen, vd på Prosjekt & Enøk Partner.

Om Prosjekt & Enøk Partner
Prosjekt & Enøk Partner grundades 2010 och är ett tekniskt konsultföretag baserat i Tønsberg. Bolaget levererar elprojektering, teknisk dokumentation och energieffektiviseringstjänster till bygg- och industrisektorn. Med över 30 års samlad erfarenhet från landbaserad olje- och gasindustri är PEP en ledande rådgivare inom elektroteknik och energieffektivisering i Norge.

RED Management grundades 2012 och har sitt huvudkontor i Stockholm. Bolaget sysselsätter omkring 30 personer och erbjuder rådgivning och ledning av fastighetsutvecklingsprojekt för svenska och internationella fastighetsägare och byggherrar. Tjänsterna omfattar analys, due diligence, planändringar, hållbarhet, byggherreombud och projektledning. Under det senaste räkenskapsåret omsatte bolaget drygt 60 miljoner kronor.

– Vi är mycket nöjda över att kunna välkomna RED Management till XPartners. Bolaget har djup specialistkompetens inom rådgivning och ledning av fastighetsutvecklingsprojekt och stärker vårt erbjudande inom kommersiella fastighetsprojekt. Genom XPartners nätverk skapar vi goda möjligheter till samarbeten med andra bolag i gruppen och till att erbjuda fler kunder ett samlat, starkare team, säger Magnus Trollius, Managing Director, XPartners Sverige.

Kundbasen består av ledande fastighetsaktörer med långsiktiga utvecklingsplaner, vilket ger stabil efterfrågan och god potential för fördjupade samarbeten inom XPartners nätverk.

– Vi är väldigt glada över att bli en del av XPartners. Att vi får chansen att fortsätta vara RED Management, med vår kultur och vårt arbetssätt, samtidigt som vi får tillgång till en större plattform och bredare kompetens är en stor styrka. Vi tror att kombinationen av en entreprenöriell miljö och ett starkt nätverk kommer att skapa ännu större värde för både våra medarbetare och våra kunder, säger Sophie Löfving, vd, RED Management.

Om RED Management
RED Management grundades 2012 och är en specialiserad konsultverksamhet inom fastighetsutveckling baserad i Stockholm. Bolaget arbetar med rådgivning, due diligence, monitoring och ledning av fastighetsutvecklingsprojekt som omfattas av tjänsterna analys, utredning och projektledning i hela utvecklingsprocessen.

Hur skulle du sammanfatta M&A-året i stora drag?
Det har varit ett fantastiskt spännande år för XPartners, inte minst när det gäller M&A utvecklingen. Vi har vuxit med mer än 30 nya bolag under året och det som skett i Norge, Finland och Danmark – våra nya marknader – är ett fint resultat av nära samverkan mellan entreprenörer och M&A-organisationen. Vi har inte vuxit för att växa utan för att vi har hittat rätt personer och verksamheter.

Vilka viktigaste lärdomar tar du med dig från året?
Årets lärdom är framför allt hur viktigt det är att vara konsekvent disciplinerad även när vi växer snabbt. Många ser siffran – drygt 30 förvärv – och tror att vi tackar ja till allt. I själva verket är det tvärtom: vi säger nej till väldigt mycket, för att kunna säga ett starkt ja till de bolag och team som verkligen passar in i vår kultur och strategi.

Det är också tydligt att vår expansion är en relationssport. Våra bästa tips får vi från entreprenörer som redan är med i gruppen. När de rekommenderar någon, då lyssnar vi. Det är också därför vi utökar M&A teamet med lokala resurser i varje land – för att tillsammans med landschefer och affärsområdesansvariga driva arbetet lokalt.

Hur beskriver du vår M&A-strategi och vad kännetecknar ett bra förvärv för oss?
M&A-strategin är en speglig av XPartners övergripande strategi. Vi bygger en samverkansplattform för de bästa tekniska specialisterna i branschen – där varje bolag får vara självständigt, men vinner på att vara del av något större. Genom förvärv stärker vi kontinuerligt vårt erbjudande geografiskt och kompetensmässigt. Våra kunder får bättre tillgång till rätt expertis och våra medarbetare kan få vara med i de mest spännande projekten på marknaden genom nätverket. Vår operativa verksamhet och M&A går hand i hand.

För oss handlar M&A om att hitta de bolag som passar perfekt i detta pussel. Företag och entreprenörer som delar vår kultur, vårt driv och vår syn på samarbete. Analys av marknaden guidar oss i vilka segment som är mest attraktiva, men det är dialogen med entreprenörerna – både i och utanför gruppen – som avgör vilka personer vi vill bygga vidare med. Sedan ska alla bolag som kommer in hos oss vara välskötta och prestera bra. Det är viktigt med kvalitet och att vi bara får med de som presterar väsentlig bättre än genomsnittet i branschen – vi vill ha en EBITA marginal en bit över 15 procent och lägger stor vikt vid att uppvisa branschledande marginaler.

Vad är det som gör att entreprenörer väljer att ansluta sig till oss, enligt din bild?
Det varierar förstås mellan olika entreprenörer, men det finns några återkommande faktorer som ofta spelar in. Först och främst är det kombinationen av människor och kompetens. XPartners består av starka specialistbolag och drivna entreprenörer, och bra människor vill arbeta med andra bra människor. Sen attraheras många av att vara en del av något framgångsrikt. Vi har en marknadsledande lönsamhet och växer snabbt både in i nya marknader och stärker vårt kunderbjudande i existerande marknader, både genom varje bolags utveckling och tillsammans som grupp. Det händer helt enkelt mycket hos oss och det märks. För det tredje så är vårt ägarerbjudande väldigt attraktivt. Alla entreprenörer som ansluter blir delägare i gruppen, och deras medarbetare kan också bli det. Det skapar en kultur där vi äger resan tillsammans, vilket skapar energi, stolthet och engagemang.

Och slutligen tror jag att frihet och trygghet i kombination är något som många letar efter. I vår affärsmodell får entreprenörer fortsätta driva sitt bolag självständigt men med stöd, nätverk, bollplank och möjligheter att växa snabbare och tryggare än de kan göra på egen hand. Utan att vi lägger oss i det dagliga arbetet. De bolag vi möter har redan byggt imponerande verksamheter. Det de söker är ofta att nå nästa steg – att expandera, växa och ta nya positioner. Och en sådan resa är både roligare och mindre riskfylld när man gör den tillsammans med andra som brinner för samma sak och har gjort resan tidigare.

Hur ser du på utvecklingen inom M&A framåt och vilka prioriteringar blir viktigast det kommande året?
Utvecklingen framåt handlar om att fortsätta på samma sätt som vi gjort tidigare. Vi ska också säkerställa att varje lokal marknad får sin egen M&A motor och att bolagen som kommer in hos oss är rätt. Vi har som ambition att etablera XPartners i Norra Europa och det arbetet är redan igång – vilket kommer bli min största prioritet inom M&A under nästa år. Sett till hela bolaget är något vi ska prioritera att alla som är med på den här resan ska trivas, ha kul och dra nytta av samarbetet i gruppen, då kommer vi också se en fortsatt god organisk utveckling vilket är väldigt viktigt. Det är människorna och teamen som skapar resultatet, då är känslan av att vi bygger något tillsammans viktig. När vi behåller energin och kulturen, samtidigt som vi skalar upp smart, då fortsätter vi det positiva momentumet. Det ska bli väldigt spännande att vara med och bidra till det.

XPartners Group AB (publ) (”XPartners”) kommer, baserat på frågor från investerare, att hålla en digital investerar- och analytikerkonferens den 15 december 2025 kl. 10.00 CET. Presentationen kommer att innehålla uppdateringar kring de senaste förvärven samt ytterligare handelsinformation i enlighet med avsnittet Finansiell uppdatering nedan.

För att ansluta till konferenssamtalet, vänligen använd följande länk: https://bit.ly/XPartnersGroupQ3Update

Finansiell uppdatering
XPartners offentliggör härmed utvald sammanställd finansiell nyckelinformation för XPartners och dess dotterbolag (”Koncernen”) samt övrig information som har sammanställts av XPartners efter offentliggörandet av delårsrapporten för de nio månader som avslutades den 30 september 2025 (“Q3-rapporten”).

• Koncernens nettoomsättning för de tre/nio månader som avslutades den 30 september 2025 uppgick på proformabasis till 750/2 568 miljoner kronor (att jämföra med rapporterad nettoomsättning för samma period 2024 om 747/2 114 miljoner kronor).
• Koncernens justerade EBITDA för de tre/nio månader som avslutades den 30 september 2025 uppgick på proformabasis till 127/480 miljoner kronor (att jämföra med rapporterat justerat EBITDA för samma period 2024 om 130/403 miljoner kronor).
• Per datumet för Q3-rapporten har Koncernen en total orderbok om cirka 6 miljarder kronor med löptid till och med 2030.
• Sedan den 30 september 2025 och fram till datumet för offentliggörandet av Q3-rapporten har Koncernen slutfört sex förvärv som sammantaget uppgår till 73 miljoner kronor LTM EBITDA^[1] och en kontant köpeskilling om 452 miljoner kronor (inklusive förvärvad nettokassa). Därutöver har Koncernen signerat, men ännu inte slutfört, fyra förvärv som sammantaget uppgår till 57 miljoner kronor LTM EBITDA^[1] och en kontant köpeskilling om 250 miljoner kronor (inklusive förvärvad nettokassa).

 Den finansiella och övriga informationen som anges ovan har inte granskats eller reviderats av XPartners revisorer.

^{[1] LTM EBITDA för de förvärvade bolagen är inte nödvändigtvis fullt representativt för det underliggande EBITDA, på grund av periodiseringar och/eller engångsposter i de förvärvade bolagen.}

Solid Rådgivning grundades i februari 2023 och har sin bas i Aukra kommun strax utanför Molde. Bolaget har tolv medarbetare och erbjuder projektledning, teknisk rådgivning, processledning, byggledning, HSE-rådgivning samt HSE-koordinering (KU) i genomförandefasen, liksom tekniska kontroller och bygglånekontroll. Under föregående räkenskapsår omsatte bolaget cirka 15 miljoner norska kronor och har vuxit betydligt under 2025.

– Vi är glada att välkomna Solid Rådgivning till XPartners. De tillför efterfrågad kapacitet inom projektadministration och ledning på både entreprenörs- och beställarsidan, med särskilt fokus på energi- och kraftnätsprojekt. Tillsammans med våra norska bolag kan vi leverera mer integrerade lösningar från tidig planering till färdig anläggning, säger Sonny Mirborn, vd för XPartners Group.

Solid Rådgivning arbetar nära kunder genom hela värdekedjan och säkerställer struktur, framdrift, kvalitet och regelefterlevnad i komplexa uppdrag.

– Att bli en del av XPartners ger oss möjlighet att samarbeta tätare med andra specialister i nätverket. Vi fortsätter vara Solid i vardagen och ser fram emot att bidra med vår erfarenhet, vårt nätverk och vår expertis. Samtidigt ger detta oss möjligheter att utvecklas och växa som bolag. Vårt huvudfokus är fortsatt att leverera hög kvalitet och skapa mervärde för våra kunder, säger Tor Magne Johansen, daglig leder och seniorrådgivare på Solid Rådgivning.

Om Solid Rådgivning
Solid Rådgivning är ett norskt konsultföretag grundat i februari 2023 och baserat i Aukra kommun strax utanför Molde. Bolaget levererar projektadministrativa tjänster inom bygg, anläggning, industri och energi, inklusive processledning, projektledning, byggledning, HSE-rådgivning, HSE-koordinering (KU) samt tekniska kontroller och bygglånekontroll.

Harper & Vedel grundades 2012, har kontor i Gentofte och sysselsätter 26 heltidskonsulter. Bolaget levererar högt specialiserade process- och ingenjörstjänster till kunder inom bioteknik, läkemedel, kosttillskott, livsmedel och specialkemikalier, med fokus på rådgivning från tidig strategi till operativ optimering. Under det senaste räkenskapsåret omsatte bolaget cirka 40 miljoner danska kronor.

– Vi är mycket glada att välkomna Harper & Vedel till XPartners. De tillför högt specialiserad processkompetens till vår danska plattform och kompletterar våra befintliga bolag med rådgivning tidigt i värdekedjan och stark kommersiell styrning. Tillsammans kan vi skapa ännu större kundvärde i en strategiskt viktig sektor för den danska ekonomin, säger Rasmus Ødum, Managing Director, XPartners Denmark.

Bolagets kundbas består av ledande aktörer inom nordisk life science med långsiktiga investeringsplaner, vilket ger stabil efterfrågan och goda förutsättningar för integrerade leveranser i gruppen.

– Vi ser fram emot att bli en del av XPartners och fortsätta utveckla våra tjänster tillsammans med fler specialister. Med en solid kundbas och höga kvalitetskrav kan vi bidra med beprövad processkompetens och samtidigt vidareutveckla långsiktiga partnerskap med våra kunder, säger Lene Holmskov, Managing Partner, Harper & Vedel.

Om Harper & Vedel
Harper & Vedel är en specialiserad dansk konsultverksamhet grundad 2012 och baserad i Gentofte. Bolaget levererar process- och ingenjörsrådgivning till kunder inom bioteknik, läkemedel, kosttillskott, livsmedel och specialkemikalier. Tjänsterna omfattar koncept- och strategistudier, kritiska resursinsatser, ledning av processflöden samt beslutsstöd från tidig projektfas till operativ optimering och kapacitetsmodellering.

TKAB grundades 2018 och finns i Kiruna, Gällivare och Luleå. Bolaget erbjuder avancerade projekteringar och konstruktionsritningar inom automation, el, energi, vent och VS, samt projektledning, teknikansvariga, byggledning, utbildningar och idrifttagningar av diverse processanläggningar. Under det senaste räkenskapsåret 2024 omsatte bolaget drygt 26 miljoner kronor och har vuxit kraftigt under 2025.

– TKAB ger oss en viktig och långsiktig närvaro i norra Sverige och förstärker gruppens kapacitet inom industriell el- och styrteknik. Teamet kombinerar stor erfarenhet från gruvsektorn med ett pragmatiskt genomförandefokus som passar väl in i vår modell. Vi ser också stora möjligheter till samverkan inom XPartners, säger Magnus Trollius, vd för XPartners Sverige.

TKABs uppdrag omfattar bland annat utbyte av ställverk under underhållsstopp, konstruktion av nya el- och styrinstallationer i industri och även kontorsmiljö, samt nya säkerhetssystem med nödstoppsfunktioner. TKAB arbetar nära industrins processer från förstudie till driftsättning och utbildning, med höga krav på tillgänglighet och minimerade driftstopp.

– Vi är väldigt glada över att bli en del av XPartners. Gruppen ger oss stora möjligheter att samverka med flera discipliner och dela kompetens, metoder och resurser. Samtidigt ger det oss friheten att med större trygghet fortsätta driva vår verksamhet och investera långsiktigt i team och kompetens, säger Simon Lahti, en av grundarna på TKAB.

Om Teknikkonsulterna i Norrbotten AB (TKAB)
TKAB är ett teknikkonsultbolag grundat 2018 med kontor i Kiruna, Gällivare och Luleå. Bolaget är specialiserat på projektering, avancerade konstruktioner och processoptimeringar mot industribranschen, med tydlig nisch mot gruvindustrin. Tjänsterna omfattar projektering, projektledning, byggledning, teknikansvariga, utbildningar och idrifttagning av anläggningar.